公司潜心于砂型锻造范畴，以高端制芯设备和高本质铝合金铸件为焦点营业，可供给从射芯机（制芯工序焦点主机）至智能锻造车间的全套制芯装备开辟缔造办事，同时公司主营热互换器、商用车部件和轨交零零件等高端铝合金铸件营业。2017*021年公司营收和归母净成本CAGR划分为18.40%和20.72%。（）按照公司，受疫情浸染，2022年年度兑现开门做生意的门店支出为6亿元到6.3亿元，同比降落11.74%到15.94%；兑现净成本为3,500.00万元到4,500.00万元，同比降落63.52%到71.63%。

　　按照《紧密组芯外型工艺的利用及瞻望》，我国2018年砂型锻造设备商场空间已达50亿元，估计2035年商场空间可达100亿元以上，对应CAGR为6%摆布。公司制芯设备焦点手艺已有深挚堆集，射芯机机能居行业前线。公司冷芯工艺、有机工艺射芯机在国际商场首要与德国兰佩、西班牙洛拉门迪等国际认可品牌合作。公司设备新陈代谢，推动庞大铝合金薄壁件研讨；公司无望依靠莱比锡子公司国外工场深入出海历程，增厚赢余程度。

　　按照《铝期间（AluoxideTimes）》统计，估计到2025年，环球铝合金铸件的商场份额将到达973.6亿美圆。公司2021年上市时，募投名目计划构成热互换器部件8,500吨/年、汽车轻量化底盘部件3,000吨/年的铸件产能；2020年公司产8,729.76吨，跟着募投名目的落地，公司产能有翻倍增加。bob综合体育APP官网下载公司兑现轻量化底盘件、高铁制动阀、工程板滞液压掌握阀体、低碳燃气热互换器等高端铝合金铸件的入口替换并开辟氢能能源、光伏设备等新的商场空间。

　　铸件新品制造新生长弧线——异质结PECVD铝合金线年末我国HJT产能将超10GW，2023年产能落地计划已超60GW。相比较型材加工，紧密砂型锻造的劣势在于：1.可以或许停止产物构造与产物材质的邃密化策画，概括经济机能好。2.节省加工工时，更合用于多量量产物托付，保护供给链的不变性。公司产物处于后期考证在这事件过程当中，在中性425万元/GW假定下，咱们展望2022*025铝合金线亿元，将充实受害于HJT扩产及装备厂商降本钱及保托付需要。

　　公司如今股价对2022*024年展望EPS的PE倍数划分为86/23/14倍，bob综合体育app咱们拔取同为设备缔造业、划分出产模压成型公用装备的伊之密、及3D打印装备的铂力特，拔取以铝合金铸件为主的文灿股分、旭升股分行动可比公司。公司受害于高端砂型锻造装备的进步前辈性，不停拓展铸件下流场景，带来公司高生长，初次笼盖赐与“买入”评级

　　1）商场合作加重危机。2）手艺迭代带来的立异危机。3）异质结PECVD铝合金真空腔拓展不足预期的危机。4）测算商场空间的差错危机。5）研讨根据的音信革新粗略时，未能充实反应公司最新状态的危机